【今日导读】
我国海上风电产业正在全球范围内构建新的竞争优势
能源供给端扰动下，储能产品需求加速释放
环比增超30%，中国AI大模型周调用量连续五周增长
我国兆瓦级氢燃料航空涡桨发动机试飞成功
全球首次实现！我国钠离子电池取得重大突破
AI需求持续放量，半导体材料领域景气上行
【主题详情】
我国海上风电产业正在全球范围内构建新的竞争优势
据媒体报道，我国海上风电产业正在全球范围内构建新的竞争优势。国家能源局发布数据显示：截至今年2月底，全国风电装机容量6.5亿千瓦，同比增长22.8%。全国海上风电累计并网装机超4700万千瓦，连续5年全球居首。
长江证券认为，随着海上风电项目建设节奏提速，2026年，中国以外海上风电项目装机有望迎来高增放量。基于中国以外地区海上风电项目建设节奏梳理判断，预计2026年海外海上风电装机有望达12GW，较2025年的3.1GW增幅显著。
公司方面，恒润股份是全球少数能够制造12MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一，具备较强的装备工艺优势和研发能力。大金重工是全球领先的海上风电核心装备供应商，深耕新能源行业近二十年，为全球大型海上风电开发商提供风电基础装备“建造 + 运输 + 交付”一站式解决方案。公司在全球海上风电市场占据领先地位，产品出口全球三十多个国家和地区，包括英国、德国、法国、丹麦等。
能源供给端扰动下，储能产品需求加速释放
据报道，能源安全与低碳转型共振，中国储能企业海外订单规模及增速亮眼，行业出海逻辑已从单一产品外销，迈向产能、技术、标准协同输出的深度全球化升级，中东、拉美等新兴市场，更是成为全球储能增长的新动能。
兴业证券指出，地缘冲突强化能源自主需求，储能板块迎来关键行业催化。中东地缘局势持续紧张，引发全球能源供给端扰动，欧洲天然气价格波动加剧，区域能源独立诉求快速提升，有望重现欧洲储能市场的高景气行情。气价波动拉大电价价差、提升储能项目经济性，户储及电网侧储能需求加速释放，板块景气度具备较强支撑。
上市公司中，德业股份储能业务主要系储能逆变器和储能电池包两大类产品，产品销往全球多地，当前该业务已成为公司的业绩核心、驱动力。华宝新能已于2025年6月推出新一代DIY阳台光伏储能产品，产品规格贴合欧洲主流市场需求。自2025年8月起，该产品已全面进入市场推广及渠道拓展阶段，相关业务正有序推进。鹏辉能源产品矩阵涵盖储能电池、 消费电池及动力电池， 是全球电池品类最齐全的制造商之一。
环比增超30%，中国AI大模型周调用量连续五周增长
媒体报道，记者根据OpenRouter最新数据测算，上周（3月30日至4月5日）全球AI大模型总调用量为27万亿Token，环比增长18.9%。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型的周调用量上升至12.96万亿Token，较此前一周上涨31.48%；美国AI大模型周调用量为3.03万亿Token，环比增长0.76%。中国AI大模型周调用量连续五周增长，且连续五周超越美国。
中信建投研报指出，国产模型加速突围，有望进一步促进国产算力需求。2026年以来，国产模型加速突围，尤其以OpenClaw为代表的自主智能体对token的消耗呈现指数级上升，国产模型的性价比进一步凸显。中信建投表示，国产模型的加速突破，以及用户对AI算力的旺盛需求，有望持续促进国产算力及云服务产业趋势向上。
上市公司中，川润股份液冷温控技术与产品可用于智算、超算、算力集群、数据中心、储能等发热高密度场景。华丰科技紧抓AI服务器需求爆发窗口，高速背板连接器及高速线模组实现批量交付，已进入华为、浪潮、超聚变、曙光等头部AI服务器厂商供应链，并覆盖阿里、腾讯、字节等互联网客户，已开发多款112G产品、持续升级迭代224G。意华股份深度卡位AI算力核心环节，公司是国内少数具备包含精密压铸/精密热学部件/精密电镀在内的完整模具及连接器零部件加工及生产的连接器企业，在模具设计、模具零件加工及组试等各阶段均具有较强的竞争优势。公司生产的高速连接器及光电模组已实现批量交付，主要客户包含华为、中兴、星网锐捷、新华三等客户。
我国兆瓦级氢燃料航空涡桨发动机试飞成功
中国航发集团湖南动力机械研究所自主研制的兆瓦级氢燃料航空涡桨发动机AEP100配装7.5吨级无人运输机在株洲芦淞机场成功首飞。中国航发集团有关专家表示，未来随着绿氢制备成本的进一步下降，氢能航空动力的经济性优势和能源安全优势将逐步显现。氢燃料航空发动机技术有望率先在空中无人货运、海岛物流等低空经济领域展开应用，并逐步拓展至载人支线、干线飞机。这一技术将牵引上游绿色氢能制备、中游储运加注基础设施、下游高端装备与新材料等产业集群的协同升级，持续推动我国航空产业绿色低碳高质量发展。
3月5日两会政府工作报告指出：设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点；扩大绿电应用。3月6日发改委称将重点打造绿色氢能等六大未来产业。国金证券姚遥指出，氢能凭借能源燃料、工业原料和储能介质三重属性，已获得中央层面战略定调。氢能正崛起为破解我国能源安全与深度脱碳双重困境的核心枢纽，战略高度与政策力度空前。当新能源供电电价在长时稳定运行下降至0.2元/kWh以下，绿氢将大范围具备与灰氢平价的能力。作为未来国家能源体系的重要组成部分，氢能正站在规模化和商业化的历史转折点上。
上市公司中，德林海全资子公司零碳科技近期于绿氢制造关键设备的研发上取得重要进展，核心系统“高压差式AEM电解水制氢系统”取得阶段性成果。金宏气体主要采用天然气制氢及尾气回收提纯两种方式生产氢气，目前规划五个生产工厂。
全球首次实现！我国钠离子电池取得重大突破
中国科学院物理研究所胡勇胜团队在《自然·能源》发表重磅成果：该团队成功开发出一种具有自保护功能的可聚合不燃电解质（PNE），全球首次在安时级钠离子电池中实现彻底阻断热失控。值得一提的是，这一突破并未牺牲电池的高性能表现。该电池兼具极好的宽温性能（-40到60）和耐高压稳定性（>4.3V），且材料均为成熟的工业化产品，具备极高的产业化竞争优势。
这一成果刷新了人们对电池安全的认知，为钠离子电池在电动汽车、重型卡车、大规模储能等领域的商业化落地奠定了坚实基础。国盛证券电新团队认为，钠电池行业进展加速，且宁德时代等企业积极推进钠电池技术研发和应用，预计2026年全球钠离子电池出货量能达26.8GWh，同增198%，看好今年出货有望实现高增。
上市公司中，海科新源锂电池电解液溶剂产品全球市占率第一，系天赐材料、比亚迪等电解液主流公司的核心供应商，也是韩国多家企业重要供应商，产品穿透特斯拉、宁德时代、LG等全球巨头。维科技术钠离子电池储能业务项目参与数量、交付量、产品性能行业领先，在“2024年中国储能钠电池出货量TOP5”中强势登顶榜首。
AI需求持续放量，半导体材料领域景气上行
机构指出，AI算力、数据中心和智能终端的持续放量，推动全球半导体行业维持较高景气水平。相较设备环节，材料具备“消耗属性+复购特征”，在行业景气上行阶段，订单弹性和业绩确定性更强，是本轮AI产业链中兼具成长性与防御属性的重要方向。
光刻胶系半导体材料“皇冠上的明珠”。财通证券指出，近年来，我国在政策端持续发力，推动光刻胶国产化进程。其中，KrF光刻胶已有部分成熟产品实现国产化替代，尤其在逻辑芯片、功率器件及CIS图像传感器等成熟制程应用中取得实质性突破。ArF/ArFi光刻胶国内多家公司正处于开发和验证阶段。国产高端光刻胶的落地正进迎关键窗口期，建议重视国产光刻胶板块机遇。
上市公司中，鼎龙股份已实现CMP抛光垫核心原材料（预聚体、微球等）、CMP抛光液核心原材料（研磨粒子）、晶圆光刻胶核心原材料（功能单体、主体树脂等）的自主研发与自制供应，构建了稳定可控的上游原材料体系。飞凯材料在半导体材料领域，公司已形成涵盖锡球、环氧塑封料、光刻胶及湿制程电子化学品（如显影液、蚀刻液、剥离液、电镀液等）的产品矩阵，广泛应用于半导体制造及先进封装领域。
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